《银行数字化转型与货币政策传导有效性》

作者：汪勇

当前全球金融业态已经发生深刻变革，商业银行经营发展面临全新的经济、社会、技术和政策环境，原有高资本运营、高信贷投放、高成本消耗的“三高”运营模式已难以为继。数字化转型已成为银行推动转型发展和提升经营能力的重要引擎。随着数字技术和数字经济的快速发展，全球顶尖银行早已开启数字化转型之路。我国无论是以国有银行和主要股份制银行为代表的大型银行，还是以地方性城市银行和农村商业银行为代表的区域性银行，都在有计划、分阶段、分层次地推动数字化转型进程，不断创新业务模式，提升业务价值，探索数字化转型路径。

货币政策有效性对于一国经济的平稳发展意义重大。从理论上看，货币政策传导渠道主要包括利率渠道、信贷渠道、汇率渠道、资产价格渠道和预期渠道。由于我国实行有管理的浮动汇率制度，债券市场有待进一步发展，股票市场投机性过强，银行贷款仍是社会主要融资方式，多数银行贷款利率往往与货币政策利率自动关联，因此，前利率和信贷是我国货币政策传导的主要渠道。数字化转型会对银行经营效率和资产负债结构产生实质性影响，进而影响货币政策传导效率。目前，国内外关于金融科技、银行数字化转型与货币政策传导有效性的研究还处于起步阶段，对于银行数字化转型综合测度、银行数字化转型对货币政策传导效率的影响及其作用机理等问题仍缺乏系统深入分析，存在较大的研究空间。因此，开展银行数字化转型与货币政策传导有效性研究，不仅能为未来我国银行数字化转型明晰方向，还能为中央银行更好实施货币政策宏观调控和提高货币政策有效性提出政策建议。

本书分为上、中、下三篇共十个章节。上篇围绕银行数字化转型的演进与评估展开，中篇为银行数字化转型对货币政策传导效率影响的机制探讨、理论分析与实证研究，下篇提出以提升货币政策传导效率为目标推进银行数字化转型的政策建议。